СПБ Биржа анонсировала запуск торгов заблокированными иностранными акциями
27 июня 2023 года стало известно, что Комитет по развитию рынков "СПБ биржи" принял решение о возобновлении торгов заблокированными иностранными ценными бумагами. Это решение поддержал генеральный директор торговой площадки Евгений Сердюков, подчеркнув важность такого шага как для самой биржи, так и для российских инвесторов, которым в условиях санкционного давления будет предоставлена возможность продолжать операции с иностранными ценными бумагами, несмотря на санкции.
Рынок иностранных ценных бумаг на "СПБ бирже" был приостановлен в ноябре 2023 года, когда биржа попала в санкционный список Управления по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC). Вследствие этого зарубежные контрагенты прекратили взаимодействие с биржей, опасаясь вторичных санкций со стороны США. Торги иностранными активами, в том числе акциями крупных западных компаний, стали невозможны. Это привело к тому, что многие инвесторы, которые держали свои активы на "СПБ бирже", оказались в ситуации, когда их бумаги были заблокированы, и они не могли их реализовать.
Однако с недавним решением Комитета по развитию рынков, ситуация изменится. Генеральный директор биржи сообщил, что брокеры и их клиенты получат возможность вновь торговать с заблокированными иностранными бумагами, но при этом важно отметить несколько важных аспектов. Все расчеты и сделки будут проходить исключительно в рамках российского пула ликвидности "СПБ биржи", а это означает, что операция не будет затрагивать международные расчетные системы и не будет вовлекать сторонние депозитарии. Сердюков также пояснил, что нетто-позиция СПБ банка в отношении иностранных ценных бумаг не изменится, и все расчеты будут проходить внутри СПБ банка, что должно минимизировать риски, связанные с международными санкциями.
Основной целью такого шага является поддержание ликвидности на российском финансовом рынке и предоставление инвесторам инструментов для работы с заблокированными активами. Торги по новым правилам будут проводиться в основной сессии с 10:00 до 19:00 по московскому времени, а все сделки и расчеты будут осуществляться исключительно в рублях. Этот подход позволит снизить риски, связанные с колебаниями курса иностранных валют, и обеспечит удобство для инвесторов, работающих в российской юрисдикции.
Евгений Сердюков отметил, что консультации с участниками торгов по механизмам запуска торгов продолжаются, что предполагает не только технические, но и юридические аспекты, требующие тщательной проработки. На данном этапе биржа планирует запуск торга на тех бумагах, которые имеют первичный листинг в США, при этом в цепочке хранения этих бумаг не будет участвовать Национальный расчетный депозитарий (НРД). Это важный момент, поскольку НРД вряд ли согласится на работу с заблокированными активами, что делает такие бумаги объектом торговли лишь на "СПБ бирже".
С юридической точки зрения, специалисты компании Delсredere уверены, что такие торги не нарушат санкционное регулирование США, поскольку биржа и СПБ банк не будут взимать никакой платы за свои услуги, что, по мнению юристов, устраняет риски применения вторичных санкций для участников торгов. Однако это не значит, что все ограничения снимаются для инвесторов. На данный момент, несмотря на возможность сделки с заблокированными бумагами, инвесторы по-прежнему будут ограничены в реализации своих прав, таких как получение дивидендов или продажа активов за пределами российской юрисдикции. Эти ограничения могут быть сняты только в случае получения специальной лицензии от OFAC.
Планируется, что в первую очередь будут доступны акции, которые имеют первичный листинг на американских биржах, но не связаны с национальным расчетным депозитарием. Это определяет специфику этих бумаг, которые по сути являются заблокированными, но с возможностью для инвесторов продолжать с ними работу в рамках российского рынка.
Таким образом, возобновление торгов заблокированными иностранными бумагами на "СПБ бирже" представляет собой важный шаг в направлении восстановления ликвидности на российском финансовом рынке, а также попытку дать инвесторам инструменты для работы с активами, которые ранее оказались в замороженном состоянии из-за внешнеэкономической ситуации. Тем не менее, такой шаг не освобождает инвесторов от юридических ограничений, связанных с санкционными режимами США и других стран. Перспективы дальнейшего развития ситуации во многом будут зависеть от того, как изменится международная политическая обстановка и санкционная политика, а также от того, как быстро российские участники рынка смогут адаптироваться к новым условиям.
